2022年2月份中國沿海（散貨）運輸市場分析報告

1、煤炭運輸

春節過后，因冬奧會限產及下游部分工廠休假至元宵節影響，整體電廠日耗水平偏低，電廠庫存依舊保持充足。而在元宵節過后，工廠企業陸續復工復產，電廠日耗有所提升。不過，受冬奧會限產影響，用電需求仍低于預期，下游采購仍以長協為主，市場需求偏淡。至月末，受南方地區持續低溫疊加復工復產影響，工業用電需求恢復，電廠日耗水平提升，去庫存進程加快，部分華南電廠庫存跌至低位，市場采購需求明顯回暖。煤價方面，因前期仍有部分高價煤庫存，導致采購價格與貿易商報價存在一定差距，現貨市場博弈加劇。本月煤炭市場價格走向以政策調控導向為主，相關部門及時壓制煤價波動，預計本輪調控將延續至3月中旬左右。同時進口煤因受國際局勢影響快速上漲，內外貿煤價倒掛，內貿煤炭需求增加。運價方面，本月，沿海煤炭運輸市場行情整體偏弱，運價走勢先抑后揚。元宵節前，煤炭運輸市場延續供需雙弱走勢。不過，因擔心煤價會持續上漲，雖然下游電廠庫存充足，依舊抓緊時機補庫，支撐運價行情。節后，運力釋放，錨地船多貨少情況持續加劇。市場出現小范圍拋錨現象，運價一路走低。月底，下游企業需求釋放，華南航線率先領漲，帶動沿海煤炭運價攀升。且受國際油價大幅攀升影響，船東運營成本不斷提升，部分長航線經營壓力變大，支撐運價走高。2月25日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收1012.60點，較上月同期下跌5.7%，月平均值為1032.71點，較上月下跌7.1%。2月28日，上海航運交易所發布的中國沿海煤炭運價指數（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場運價為27.9元/噸，較上月同期上漲1.7元/噸，2月平均值為25.2元/噸，較上月下跌1.5元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場運價為30.8元/噸，較上月同期上漲1.4元/噸，2月平均值為27.8元/噸，較上月下跌1.7元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場運價為37.0元/噸，較上月同期上漲1.0元/噸，2月平均值為34.8元/噸，較上月下跌2.8元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場運價為38.9元/噸，較上月同期上漲6.9元/噸，2月平均值為32.2元/噸，較上月下跌0.6元/噸。

2、金屬礦石運輸

2月，鐵礦基本面供需平穩但價格過快上漲背景下，政府加大調控力度，沖擊市場情緒，鐵礦石價格維持弱勢震蕩格局。受冬奧會限產影響，鋼材產量增量有限，整體依舊處于低位。需求方面，春節假期后，部分企業尚未復工復產，鋼材需求清淡，貿易商操作謹慎，鮮有成交，市場呈現僵持局面，沿海鐵礦石運輸市場運價持續下跌。2月25日，金屬礦石貨種運價指數報收1038.64點，較上月同期下跌4.1%，月平均值為1056.75點，較上月下跌5.5%。

3、糧食運輸

2月份，玉米價格繼續上漲。東北產區大型糧貿企業提價收購，拉漲市場價格，支撐貿易商挺價心態。北方港口部分貿易商對品質要求較高，收購價格上調，但多數收購主體收購價格還是以穩定為主。南方市場受產區發貨價格和運輸成本上漲拉動，市場價格小幅上漲。目前，飼料企業庫存尚足，多按需購買，部分庫存偏低的飼企小批量多元化補庫，進口谷物仍有一定成交量。運輸市場方面，受港口裝船需求支撐，糧食運輸需求尚可，但價格受煤炭運價影響小幅下跌。2月25日，糧食貨種運價指數報收1076.67點，較上月同期上漲1.6%，月平均值為1069.60點，較上月下跌6.6%。

4、原油及成品油運輸

2月份，受國際形勢影響，原油期貨一度連漲，成品油價維持趨強運行，成本高企，煉廠加工利潤下滑，再加上煉廠檢修影響，開工率維持低位。運輸市場方面，春節過后，運力集中釋放，但下游庫存較滿，港口卸貨壓力較大，運價下行。下半月，隨著北方氣溫回升，下游需求恢復加快，成品油運輸市場行情低迷現狀改善，成品油運輸價格繼續小幅下滑，跌幅收窄。2月25日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數為1414.33點，較上月同期下跌2.3%；原油貨種運價指數為1557.48點，與上月持平。